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  中国的钱正流向哪里?堪称是当前最大的经济悬念。

钱正流向哪里

分类:金融 稿件来源:中国经济信息杂志 作者 宋奕青

资产荒下老百姓的钱往哪里投考验着投资者的智慧,曾经动辄6%以上的银行理财产品收益已经成为历史,去年还日进斗金的股市如今一片寂静,房价的飙升让普通投资者望而却步,而海外投资却风险无数……

去年上半年,股市成了投资者的蓝海,博傻即可赚钱的神话引得无数人甚至借钱炒股。今年上半年,楼市异军突起,低成本炒房已经再无可能。似乎一夜之间,所有理财手段都已经“失灵”。纵观国内,能容纳大量资金的市场几乎没有。

在这样的大背景下,口袋里的钱究竟该往哪儿投?

理财手段“失灵”

进入2016年以来,银行理财产品年化收益率“破4”的范围持续蔓延,如今的行业均值更是跌破3.7%大关,理财产品已齐齐进入了“3时代”,收益率达到4%以上的产品已属凤毛麟角。

随着收益下降,银行理财产品规模增速亦明显放缓。来自普益标准的最新监测数据显示,9月份,银行理财产品发行量有所“缩水”,环比减少逾400款。可见,银行的发行热情在减退。就连中秋节和国庆小长假期间,银行的“促销”热情也远不及往年,“特供”理财产品数量锐减。

与此同时,众多宝宝类的理财产品的收益率也大幅度的下降。

国内某金融搜索平台近日发布的报告显示,2016年二季度,其监测的72款“宝宝”类理财产品的总资金规模为17138.41亿元,比一季度末时下降了2.27%。同时,“宝宝”类产品的收益也再创新低,二季度平均收益为2.55%,比一季度下降了0.25个百分点。

有业内人士分析,互联网“宝宝类”理财产品主要投资标的是货币基金和协议存款,近期央行推出下调存款准备金率等宽松政策,使得市场资金环境逐步宽松,利率也不断走低,加上同类产品竞争激烈,“宝宝”收益不景气属正常情况,而且未来收益走势都不会有明显起色。

一位投资者表示:“纵观现在国内的理财市场,股市走势低迷、房地产投资门槛高、银行理财收益同样下行,个人投资者实在是没有太多选择,先静观其变了。”

互联网理财用户过亿

当下的P2P的野蛮发展期显然已经过去了,更多的是在互联网金融的监管下,P2P业务更加合规。

相对收益不断下降的宝宝类的理财,P2P网贷平台普遍都给出了10%左右的年化收益率,加之推荐有奖和逢节加息活动,其收益更为诱人。而P2P平台多以100元起投,更显亲民。

90后杨先生大学毕业才一年,却拥有五年的互联网金融理财的经验。从最初开始投资余额宝,到后来投资P2P,现在连习惯于银行储蓄的父母,也在他的影响下,开始转战P2P。

“不要成为某平台的粉丝。”杨先生对目前国内名气颇大的P2P平台如数家珍,同时也对P2P的不确定性充满警惕。“严格控制投资金额,专挑国资或上市系平台,多以短期标为主,远离大额标,增加资金流动性,尽量规避风险。”

高收益意味着高风险,一旦所投资的某个平台跑路,很可能使投资者血本无亏。据了解,不少人在投资P2P时,先是通过100元、500元地投资一段时间后,发现体验不错,才会多投一些,甚至重仓。

当前选择网贷投资的人多以70后、80后和90后白领为主,他们投资P2P平台的资金一般也不会超过总资产的30%。

中国互联网络信息中心发布的报告显示,截至6月底,中国P2P(个人网络借贷)累计成交量达到2.21万亿元;我国购买互联网理财产品的网民规模达到1.01亿,较2015年底增加用户1113万人,网民使用率为14.3%,同比增加1.3个百分点。随着公众理财观念的深入以及互联网技术的助推,互联网理财市场的发展正呈现出平台化、场景化、智能化等新趋势。

海外金融投资势头正猛

近日,胡润研究院连续第三年发布《中国投资移民白皮书》,报告中可见,中国高净值人群投资海外、海外移民趋势正猛。

白皮书调研显示,一半以上高净值人群担心人民币贬值。平均海外金融投资额占平均财富的15%,投资目的主要为了分散风险、子女教育和移民。未来三年,都有超过6成的高净值人群打算在海外配置投资性住宅。

胡润表示:“这份报告的被访者比普通的高净值人群更国际化,我认为他们是中国第一批全球公民,财产的1/3已经用在海外置业和金融投资上。”

据悉,该份报告基于2016年8月至10月胡润研究院与汇加移民对240位平均财富2700万元的已移民、正申请移民和考虑移民的中国高净值人群进行的专项调研。

报告显示,全球个人金融资产境外投资占总体可投资金融资产比例的统计中,中国投资者的比例仅为4.8%,是瑞士的1/9,略高于中国台湾的1/6和美国的1/4。

好买基金研究员雷昕提到,由于人民币今年以来一直在缓慢贬值,QDII产品和海外保险产品受投资者青睐甚至可以说是“哄抢”。比如,今年以来人民币贬值超过5%,如果从年初持有QDII产品,哪怕其资产本身的收益近乎零,仅汇率部分的收益也能赶上国内大部分银行理财的收益。另外,海外保险由于具有保值属性,投资者也愿意把一分部资产配置到这类产品中。

“大家最先开始说资产配置,指的更多是同一国别下的‘多资产配置’,但在当前情况下,这一理论不一定有效。当一个国家的货币不够坚挺时,各类资产都会受到影响,所以现在的资产配置理念不仅要追求多资产,还要追求多币种,分散国别上的系统性风险。这样对于投资者整体资产,可以保持相对稳健的增长。”雷昕说。

“目前配置最多的还是以美元计价的海外资产,投资者在选择这类产品时考虑更多的应该是选比较坚挺的币种,要求资产的稳定和保值,而不是求资产的收益有多高。”他说,“例如配美元债、金融股,还有一些ABS、CLO这类衍生品。上述部分投资品种在国内尚无,但在国外已经相对成熟,投资者能多一种选择。”

 
 
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