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  “合规”二字,成为这两年来压在各家互金公司心上的一块巨石。

难度太大,“合规”会晚点

分类:金融 稿件来源:中国经济信息杂志 作者 宋奕青

近日,监管层表示,原计划于2017年3月底前完成的互金专项整治工作时间延长,最后的期限将“卡”在2018年6月间。对此,业内人士纷纷表示,延期对不少平台而言,是一次喘息的机会,但并不意味着各家平台可以放松合规步伐。

大限为何延期?

互联网金融涉及三个环节:首先,眼球定位环节,就是平台从最开始需要宣传引入流量吸引投资者;第二,风险定价环节,利用大数据风控、大数据征信等对平台设定一个安全边际;第三,风险承担环节,而风险承担就一定要涉及金融牌照,这是对金融风险承担方式的规则认定。

这三个环节缺一不可,但尴尬的是,作为银行金融业的一种有效补充,目前互金整体还处于无牌照上岗阶段。

对此,去年4月,国务院组织14部委召开电视会议,宣布在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治工作,为期一年。当时确定的工作时间表是:2016年4-7月底进行摸底排查;2016年8-11月底实施清理整顿;2016年12月底-2017年3月进行总结验收。

但当时就有业内人士表示,时间进度表安排显然是低估了整改的整体难度和复杂度。以第三方存管制度为例,它不仅涉及到标准的制定、系统的建设、系统的调试等工作,还涉及到存管银行的配合,而这绝非是短期内可以完成的事情。

事实也如此,平台整改关键点中,银行资金存管是互金平台合规的硬性指标之一。据网贷之家最新数据显示,截至2017年6月9日,共有232家正常运营平台与银行完成直接存管系统对接并上线,占P2P网贷行业正常运营平台总数量的10.8%,这意味近九成平台仍未成功上线银行资金存管。

实际上,互金整改延期早有讯号。在今年4月底北京网贷协会的一次工作会议上,北京市金融工作局副巡视员沈鸿表示,P2P网贷整治的平台备案启动时间,有可能延后一段时间。

“最大的问题是互联网金融的变种太多了,下一个需要规范的领域到底在哪里,也很难准确定位。”一位互联网金融风险专项整治领导小组成员表示,“一方面P2P要备案发牌了;另一方面对于不拿牌照但是类P2P的平台,现在的管理思路和手段跟不上。”

对于金融类公司来说,内部的运营模式和流程往往是比较隐蔽的,监管层想要了解清楚这些原本较为不透明的内容,也确实需要花费比较多的时间、精力和人力,整治延期在所难免。

对此,广州互联网金融协会会长方颂指出,关键问题仍在于业务限额转型和资金存管两个方面。

方颂表示,首先,限额令下,很多平台纷纷转向消费金融,但是消费金融对风控和技术研发能力要求很高,也需要投入大量的人力,在这方面小平台难以与大平台竞争。

“其次是银行资金存管。虽然目前有20多家银行开展网贷存管业务,但是每家银行对接入的平台在股东背景、平台运营能力、坏账率等方面都有一定的要求。方颂说,在这种情况下,一些没有股东背景和特色业务,风控能力较弱的网贷平台将会被淘汰。

整治由“表”到“里”

互金整治时间的延迟,必然会伴随着要求的提高,时间的延长很明确地传达出一个政策信号——对互金行业整治由“表”到“里”的转变。此次整治,不只是表面、形式上的合规,更是对业务、风控、资质、牌照等“里子”的合规。

这条消息一出来,让很多机构长舒了一口气,但对于互联网金融行业整体而言,整改期限是否延后其实无碍大局,行业的第一阵营的平台合规早已没有问题,他们面临的是盈利能力的挑战。

整改大限的延期对于一部分企业来说是一件值得庆幸的事情,这些企业有时间继续弥补在合规方面的短板,但是对于整个行业而言,最大的问题不是合规,因为合规已经成为了一个硬性指标,未来如何在合规的框架内实现持续的利润增长才是行业面临的最大难题。

对整个互联网金融行业来说,转型的压力主要有两个,一个是如何持续保持利润增长,另一个是如何抓住金融科技的发展方向不掉队。

互金平台在保持可持续增长方面的探索主要是在拓展资产类别向一站式平台发展,行业第一阵营的平台在这些方面的探索最为积极,这些平台开拓了公募基金、私募基金、交易所理财产品、保险产品等资产,想把自己打造成资产类别齐全的金融大超市。然而这些平台的转型效果并不理想,因为不同金融产品对应客群的销售逻辑是不同的,之前适合网贷的客户群体未必会适合这些新的资产类别。在行业第一阵营转型效果不太好的大背景下,其核心网贷业务则遭到了专注于网贷业务的大中型平台的冲击,后者的交易量快速提升,行业排名也稳步增长。

对于投资者来说,互联网金融整治截止时间的延后意味着一些不合规的平台还会借机拖延。在这种情况下,投资者最有效的风控方法还是“用脚投票”,没有银行存管、借款额度过高的平台坚决回避。这将是监管压力之外的市场压力,或许也能促进不合规互金平台的主动整改。

 
 
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