中国经济信息官方微博    雪球   百度百家   一点资讯  

封面专题

特别策划

观 察   经济

卷首语   金融

商业   专栏

文化   调查

资讯   人物

成果   产经

 
  “资产荒”引发的投资难题从金融领域逐级扩散,而中长期稳健收益的基金组合或成刚需。

基金组合成投资新主流

分类:金融 稿件来源:中国经济信息杂志 作者 钱玉娟

截至2017年6月30日,公募基金规模首次超过10万亿元,创下新高,而公募基金产品数量也超过4300只。与此同时,截至去年年底,中国居民持有的金融资产规模接近130万亿元,不难看出民众对资产保值增值的需求日益增长。

随着限购限贷等政策的相继出台和市场的震荡,对楼市股市的疯狂也逐渐冷却下来,投资者越趋成熟。中国已经进入全面资产荒时代,庞大的可投资金亟待一个出口。这是基金组合服务平台“薛掌柜”创始人薛峰通过走访全国35个城市,调研了3000多个投资者之后总结出的。他认为,在当前股市动荡、楼市紧缩、通胀背景下,提供中长期稳健收益的基金组合服务或将成为下一个投资主流。

不仅如此,面对目前复杂的经济环境,著名财经专栏作家叶檀也一语道破中国经济漫长的转型之路——“需要十年的时间”。在过去的十年间,股市风起云涌,“七赔二平一赚”已成常态,而楼市辉煌不再,开始出现下跌迹象。有人称当下中国经济处在一个最好和最坏的时代,但叶檀认为,对于投资者而言,当下会是一个最难的时代。

“资产荒”引发的投资难题从金融领域逐级扩散,面对经济转型所带来的下行风险,投资者“闭着眼睛赚钱的时代”已经过去,他们亟需思考下个十年里应该投什么?

资产配置时代已来

伴随房地产“黄金时间”的过渡,现在投资者们最关心的问题还会是房子要不要买,但叶檀并不认可“房市”的这一现象。

这个问题让著名经济学家马光远也进行了一番阐释。他给出的一组数据显示,国家统计局发布的2017年6月份70个大中城市住宅销售价格统计数据显示,70个大中城市中一二线城市房价同比涨幅连续回落,一线城市房价环比下降。

在这样一个大背景下,未来的房地产究竟何去何从?马光远给出了自己的答案,房地产在大家的资产配置中仍会是比较重要的一部分,但不会像现在一样占资产配置的80%以上。

房地产降温了,从房地产撤出来的钱应该投向哪里?投向股市吗?对于国人另一大投资领域——股市,叶檀认为,监管趋严让当下的股市处于一个“慢牛”时代,目前股市价值投资成为主导,区间震荡底部逐级提升,但依旧没有出现牛市的现象。“所以说,未来中国投资者的股票资产占比将会继续下滑。”

“我们应该投什么?投股票?投房地产?”叶檀指出,这些都不是一个理智而明智的选择。

“现在已经到了资产配置的时代,也就是通过组合投资分散风险,来实现中长期稳健回报。”叶檀指出,过去的30年间,某种资产一枝独秀的时候,确实不用进行资产配置,但今非昔比。

一组数据显示,当前中国中产阶级家庭68%的资产都是配置房产,“一旦房地产市场出现问题,这些中产阶级可能一夜之间就会消失。”但叶檀坦言,中国的资产配置服务大多是为少数人提供服务,只有资产千万的高净值家庭才有专门的机构来提供资产配置服务。

之所以会看好基金组合服务,她表示,“在老百姓的整个资产配置中,基金在中国的比例为1%,而在美国的比例为12%。”这样看来,通过基金组合服务来实现资产配置,这一行业在中国未来市场空间起码10倍以上。

投资决策重要性

在马光远看来,很多人会选择把“焦虑”作为2017年中国的年度关键词。原因在于人们焦虑的是钱袋子——“每个人心目中最敏感、最焦虑的和财富相关。”

在中国除了投资房地产或股票,还有基金理财等多种选择。不过,这些投资方式似乎都难以让人满意。面对这一问题,马光远认为,谁能给出更为有“利”的投资决策才是最重要的,因此需要重新定义投资。

“中国人投资和美国人完全不一样。”马光远说到,大多中国人认为一年没有20%的增值不叫投资,但在美国若有7%-8%的收益就已经是很好的投资了。与此同时,中国多为散户投资,而美国人更愿意将资金交给机构管理。

事实表明,中国的投资者大多数以短线思维追求高收益,还有一些会选择自己单枪匹马进行投资理财,最终结果往往不尽如人意。某机构发布的调查数据显示,2016年65.2%的基民处于亏损状态,于是坊间便有了“中国投资者只赚指数不赚钱”的言论以形容当前散户的现状。

资产配置成为必要选择,但马光远依然强调资产配置不能耍嘴皮子、玩概念,“投资本身没有什么神话可言,要跟着专业机构进行投资,他们拥有专业工具、专业思维、专业组合。”

而马光远口中提及的专业机构及专业的投资决策,正是薛峰及“薛掌柜”在做的事。“我们的愿景就是为更多百姓获得更多财富。”薛峰指出,中国75%的投资者都需要专业服务,能够服务于这个群体是“薛掌柜”一直以来努力的方向。

作为一种基金组合投资服务,目前“薛掌柜”在国内投资市场上可谓开创了一个投资新品类。“这个行业未来少则几万亿,多则十几万亿的体量,不可能由一家公司做下来。”薛峰希望今后能有更多的公司一起来规范做基金组合服务,带给用户更多选择,服务并改变国内的投资市场。

《中国经济信息》记者了解到,薛掌柜此次推出的第五代基金组合服务,大胆采用“不达超额收益,不收任何服务费”的模式。即和投资者约定一个年化收益率7%、8%、9%的服务费起征点,只有当投资者收益率超过这个起征点时,才会收取超额部分的20%作为服务费。

这一模式也让著名财经作家吴晓波表示认可,“中国3亿中产深陷财富焦虑,他们急需一种相对稳健的投资方式。”在他看来,薛掌柜基金组合服务提供了更为稳健、可靠、更持久的金融服务。

重新定义投资

将“铸就中国新中产、成为未来投资理财主流”作为团队使命的薛掌柜,推出这样大胆的收费模式,难免会被质疑是博眼球,但在薛峰看来,这是经过深思熟虑与市场考究后采取的正确举措。

“作为投资决策方案提供方,要与客户共患难,要对实现共赢充满信心;同时,薛掌柜的实战在前,希望可以引导投资者做中长期的稳健投资,唤醒中国大众资产配置的投资意识。”

对此,叶檀也强调,国内能够提供这类服务的专业投资机构十分稀缺,这对机构团队和经验要求极高。“薛掌柜基金组合服务实际上相当于代替了投资者的大脑。”薛掌柜从4300只基金中精选4-6只构建投资组合,并根据市场行情变化进行动态调整。专业化的薛掌柜上线基金组合服务,或成为破解投资者资产配置“难题”的钥匙。

“有强烈投资需求的用户把钱交给专业机构,让它们帮你去做一些组合,分散风险,然后能够确保一定的收益,这是大家以后会看到的一个大转变。”马光远也认为,未来投资专业化的方向是一个不可遏制的趋势。

“中国的投资市场韭菜最多,如果薛掌柜基金组合服务未来能够稳定在7%以上的稳健投资回报率,这个前景不可估量,或将影响今后投资市场的格局。”叶檀十分鲜明地指出,在世界经济体变幻莫测,投资市场又有太多不确定性的当下,基金组合服务将成为未来十年投资主流趋势。

 
 
·封面故事
直播:党的十九大开幕 习近平作报告
十九大今天开幕!一图带你了解历次党代会 | 十九大今日开幕!经济日报发表社论:不忘初心共筑梦 砥砺奋进写新篇
·馆陶蝶变:从美丽乡村到特色小镇
·京津冀战略下,馆陶正异军突起
·金砖合作的第二个“金色十年”
·金砖国家间人文交流增加
·陈四龙与他的宠物牵引生态王国
·赖学佳:富硒产业的推动者
·砥砺奋进 继往开来
·观察
·货币基金应该如何监管
·金融危机十周年的反思
·新兴市场强有力开局
·野蛮生长的印度和越南
·经济
特色小镇红海求生
在国家大力扶持的特色小镇建设中,如何在红海中求生,成了现在各部门和各企业至关重要也极力探索的问题。......
·积极推进金融风险管控行业标准建设
·“冰封”十月调控再升级
·特色小镇红海求生
·近期中小企业扶持政策
·聚焦“一带一路” 纵论对外开放
·政府助力REITs加速落地
·各地支持民营经济发展政策
·特别策划
·履职的脚步从未停歇
·风口上的智能投顾
·资本频顾,无人零售或成新热点
·从刷脸支付看AI落地金融
·产经
·《中小企业促进法》重在落实
·政府定位VS制度性关隘
·聚焦绿色金融
·钢铁行业去杠杆加速
·金融
IPO库存加速消化中
今年监管层的思路非常明确,就是大力推进IPO,加快去库存的步伐,同时规范再融资和并购重组。......
·A股港股生态悄变
·亚马逊阿里市值角逐战
·“十九大”行情拉开序幕
·未来金融监管将很“刺激”
·金融改革与发展的未来之路
·现代金融 服务实体
·商业
·新一轮创业大潮已势不可挡
·互金企业背后的推手
·农田管家:重新定义农业生产
·小项圈背后的大匠心
·滴滴创始人程维的“速度与激情”
·中国跨境电商迎来拐点
·趣店的发展与隐忧
·金沂蒙:坚守化工造福人类的使命
订阅 | 杂志介绍 | 广告价格 | 推荐新闻 | 相关活动 | 理事会 | 中国法治经济 | 关于我们 |
 
京ICP备05081002号 
京公网安备 110101000124