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  消费金融已经坐上互联网金融的第一把交椅, 2017年,风控、洗牌和监管,将是消费金融行业的主题。

2017消费金融洗牌继续

分类:商业 稿件来源:中国经济信息杂志 作者 综合报道

2016年,对与互联金融来说,是一个节点,这一年,网贷行业监管进一步收紧,很多企业面临优胜劣汰的“生死考验”,这一年,互联网金融模式多样化,消费金融等借势崛起。

异军突起

2015年,相信对于熟悉互联网金融行业的人都不陌生,资本大量涌入互联网金融领域,尤其是以P2P为代表的互联网金融井喷,这一年也因此被称为互联网金融元年。但好景不长,行业井喷带来的是无序和乱象丛生,互联网金融一度被打上“跑路”的标签。

随之而来的是监管的加强,各项监管政策密集出台。

2016年4月14日,为期一年的互联网金融领域专项整治启动。当日发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》,随后,央行、银监会、证监会分别发布网络支付、网络借贷、股权众筹等领域的专项整治细则。

随后,2016年8月24日,银监会等4部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。这部被业界称为史上最严网贷监管条例的出台,也意味着网贷行业过去数年的野蛮增长宣告终结。

网贷行业在严厉的监管之下,已经进入深度调整期,但是同为互联网金融的消费金融,却借势崛起。数据统计显示,2016年消费金融市场规模已经突破万亿元大关,消费金融也坐上互联网金融头把交椅。

易观统计数据显示,目前我国消费信贷在信贷结构中占比仅为20%左右,而在信贷发达的美国市场,消费信贷的占比超过60%。因此,根据中国的人口基数和消费需求预估,中国消费金融有几十万亿元的市场。2016年行业大热,集体爆发,其中一个原因是网贷行业监管细则落地,P2P平台面临转型,消费金融成为其为数不多的转型方向。因此,2016年,消费金融顶替P2P,成为互联网金融最火热的“风口”和“聚宝盆”。

虽然是资本寒冬,但是资本却丝毫没有掩饰对消费金融的亲睐,京东、蚂蚁金服、微粒贷、平安普惠等等,相继发力消费金融行业。

梳理消费金融的资本版图,可发现3类玩家高调入场。一是银行系,银行一直都是传统消费金融的核心主力军,而布局消费金融,是银行除了发放信用卡之外,对次贷人群的再一次突围,例如北京银行操盘的北银消费金融,兴业银行参与的兴业消费金融。二是电商巨头,消费金融和电商结合似乎有天然的优势,淘宝、京东、苏宁等电商平台都早早布局,蚂蚁金服、京东金融等推出的花呗、借呗、京东白条等,运营模式日益成熟,消费金融是他们将自己的数据和流量直接变现的最好方式。第三是传统企业入场消费金融,一类是自身带有场景,可将客流量变现,同时拉动销量。例如投资马上消费金融的物美控股和小商品城;一类是传统制造业,试图用消费金融拉动自身产品销量,例如海尔集团和TCL集团。

有业内人士认为,消费金融之所以火爆,因为几乎任何和消费有关的行业,都想涂上消费金融的润滑油,达到三赢:消费者提前消费;金融机构获得分期利息;商家提高销量。

“失控”的消费金融

但是蓬勃发展、机遇丛生的消费金融似乎也染上了互联网金融的通病,重流量轻风控、坏账率过高、催收乱象丛生,甚至还爆出了惊人的“裸条”事件。

毫无疑问,消费金融存在着巨大的风险,这种风险可能产生于消费金融产业的各个环节,包括从业人员,包括客户,包括交易环节等等。而这种风险的来源,风控不完善或者缺失。众所周知,金融的核心是风控,关键不是贷的出去,而是收得回来。

实际上,很多互联网消费金融的团队,都是互联网思维的玩家,而非金融出身。互联网的“流量为先”和金融的“风控是核心”,某种程度上背道而驰。纵观消费金融的运营模式,多为流量先行,精力完全投入到获客上面,导致很多平台的风控,形同虚设。甚至很多消费金融公司,可能仅有一个“黑名单”风控制度,“黑名单”之外的人,都可以放进来——这确实是互联网思维的做法,先攻城略地,流量第一。

而消费金融的客户特点,也是导致风险大、坏账率高的原因。有业内分析人士认为,信誉高、优质的客户,都把持在银行手中,为其提供信用卡服务。而成为消费金融公司客户的,恐怕都是“银行不愿发卡的人群”。这部分“零征信人群”,信誉不够,加上风控缺失,必然导致行业坏账率难以控制。然而,企业为了维持收支平衡,只能陷得更深,不是吸引更多的用户来贷款、还利息,就是从VC处获得融资,以弥补资金的漏洞。然而这样循环下去,漏洞会越来越大,难逃崩盘命运,这在某种程度上,和庞氏骗局类似。

而普华永道的调查显示,消费金融的用户,呈现了三个特征:一是收入低,银行不愿意给予贷款的客户,没有信用卡或信用卡额度很低的人群;二是教育程度低,对于利息和费用的概念缺乏深入的理解,没有系统性理财常识;三是冲动型消费,往往注重形象,喜欢炫耀、偏向超前消费。这在某种程度上,印证了业内人士的分析。

风控的缺失和客户的“高危”,导致行业坏账率居高不下,有数据显示,很多消费金融公司的坏账率已高达20%以上。

行业洗牌 格局将定

由于上述的种种原因,互联网金融行业明年的运行并不乐观。2017年,风控、洗牌和监管,将是消费金融的主题。

首先是风控。经过两年的发展,客户增长将遇到很大瓶颈,以往通过急速增加新用户,增大分母冲抵坏账的方式将难以为继。而企业要想获得长远发展,必须加强的就是风控。有分析人士指出,2017年,消费金融平台是否能够存活的关键,不是流量,而是风控,风控将成为平台生存的命脉所在,金融将回归其本质。

洗牌一直在继续,只是2017年或许会来的更猛烈一些。业内人士认为,2017年上半年,那些重流量、轻风控的消费金融平台,将可能出现崩盘。而银行、电商巨头、传统企业的加入,将进一步推动行业的洗牌,同时,由于巨头的介入,例如蚂蚁金服和京东金融,将会进一步奠定消费金融的巨头格局,一些小的消费金融企业,或许会面临被收购的命运。

监管将会是消费金融在2017年面临的另外一个主题。消费金融一直受到政策的扶持,是因为这个模式能拉动内需,且不从老百姓手里“拿钱”,而是“给钱”,不会引发群体性事件。但如果因为“借新还旧”和“一人多贷”,一些人陷入债务危机而出现过激行为,例如2016年震惊的“裸条”事件以及一系列连锁效应,将会牵动监管的神经。

 
 
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