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  一直以来,企业持有的金融牌照数量已然与实力划上了等号,但牌照“集邮”可真不是一件容易的事。

资本混战“全牌照金融圈”
分类:金融 稿件来源:中国经济信息杂志 作者 综合报道

各路实业资本攻城略地,加快进军金融脚步,传统金融左右腾挪优化布局,新兴互联网金融企业也在加紧扩张金融版图,齐齐瞄准金融全牌照。目前来看,金融混业经营大势所趋,实现全牌照经营,占领制高点,成为抢滩新金融版图的关键,因此,纷纷设立金控平台,金融牌照争夺演变为资本力量间的混战和博弈。

“大金融”布局

目前,需要审批的金融牌照包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额贷款、典当12种。各类牌照需要不同部门审核批准,集齐全牌照并非易事。

近年来,国内房地产行业已迈入“地产+金融+互联网”的叠加发展阶段,包括绿地、万达、恒大、绿城、碧桂园等房企巨头正在加速布局金融领域,通过投资设立、并购入股等方式打造多业态并存的金融集团,培育新的利润增长点,布局“大金融”战略的目标越来越清晰。

2月15日,许家印在恒大集团2017年工作会议上表示,2017年金融集团要实现参股、控股银行、保险、证券、信托、公募基金、互联网金融等金融全牌照。他同时强调,要将恒大人寿发展成为稳健合规经营的典范,绝不允许恒大金融成为恒大的融资平台。

除地产公司,不管是央企还是民企,包括中天成投、五矿发展、海印股份等各类实体企业也纷纷加速涉足金融业。有消息称,顺丰近日已将保理、融资租赁、小额贷款、第三方支付等多张金融牌照收入囊中,布局金融业务意图十分明显。

3月7日,由中航工业控股的中航资本发布年报称,公司于2016年新设中航基金,已取得公募基金牌照,正加大对寿险、银行、资产管理公司等金融业态的研究力度,将择机通过并购、新设等方式完成业态拓展,未来有望打造全牌照综合金融平台。

此外,包括蚂蚁金服、腾讯、京东、苏宁等互联网公司也在打造金融全牌照,搭建互联网金融平台。2月10日,在京东集团开年大会上,首席执行官刘强东表示,京东正在申请保险牌照,可能会以投资购买的方式进入保险行业,且京东将申办银行或控股一家银行,力求实现全牌照经营。此前,京东已拿下支付、小贷、保理、基金销售、支付结算等多张金融牌照。

据了解,蚂蚁金服在短短两年时间内完成了全牌照布局,目前已拥有银行牌照(网商银行)、证券牌照(控股瑞东集团)、保险牌照(众安保险)、基金牌照(天弘基金、数米)等。苏宁集团也从2012年到2016年底获得逾十张金融牌照。

企业涉足金融业的原因

在宏观经济放缓以及主业市场竞争加剧的背景下,实业主体的发展或受到一定影响,因此透过进入其他行业有助于突破发展瓶颈,找到新的发力点,实现多元化发展进而降低由于政治、经济、技术等改变带来的外部风险。因此,企业可通过设立财务公司作为切入点,借助财务公司实现集团的内部资金集中,形成“资金池”、“票据池”,建立集团统一的资金、票据、外汇管理,实现集团统一收支,降低单个业务的运营风险。

目前,中国领先的房地产企业在地产业务之外正积极进行多元化的业务实业企业进入金融服务的原因布局。据研究,金融行业为房地产企业多元化布局的核心战略高地,截至2016年前15名的地产企业,皆已陆续完成金融板块的布局,分别进入证券、信托、互联网金融等金融细分行业。

近年来,作为粮油领域最大的央企,中粮集团已涉足了期货、信托、股权基金、保险等多个金融领域,并战略入股了龙江银行。但从中粮集团近3000亿元的资产布局来看,金融板块仅占5%左右。这说明中粮集团发展金融业务是对“中粮全面布局的一个补充”,是打造全产业链概念下的一种保障体系建设。例如,中粮提供农产品的交易平台,通过对米业公司和农业合作社提供贷款增加对供应链的控制能力。

为应对产业行业周期性、宏观经济、国家战略等因素影响,越来越多的大型实业企业从战略层面,将金融服务作为独立核心业务板块进行布局,并以“成为全牌照金融集团”或“打造金融服务生态圈”为目标,发展金融板块。这要求实业企业从集团管控、组织架构、风险管理、基础能力建设等多个维度进行转型升级,进入与传统及新兴金融机构的竞争中。“以融促融”包含两个层面的价值涵义。

例如,阿里巴巴旗下的蚂蚁金服就是最典型的案例。自2003年推出支付宝以来,蚂蚁金服已发展成为一个高度整合、围绕消费与理财的一体化金融平台。该平台集成了内外部多方金融资源,形成以支付为纽带的“金融生活”闭环。同时,蚂蚁金服也为金融机构、金融科技企业等提供了金融产品发布平台、信息数据服务(如大数据)、技术支持服务(如云技术)等诸多基础服务,促进了金融行业,尤其是互联网金融的发展。

另一个电商巨头京东也通过旗下的京东金融进入了这个领域。在原有七大业务板块的基础上,京东金融在2016年成立了金融科技事业部,目的是“把以往七大业务板块的金融和科技能力对外输出给金融机构和非金融机构”。

全牌照经营博弈

分析人士认为,在供给侧结构性改革的深化之年,全牌照经营不仅打造出更多的新金融巨头,且不断改变我国的金融版图。随着各类公司金融版图的不断扩张,混业经营已是大势所趋。

据业内人士分析,当前驱使产业集团、地方性政府、民营企业和传统金融机构涉足金控平台主要由四大因素驱动:经济环境驱动因素、监管环境驱动因素、社会金融服务需求驱动因素和国企改革驱动因素。目前,按照平台主体和资本来源看,当前主要有六大金控平台模式:包括央企产业集团、地方政府、民企和互联网企业四类的产融系金控平台(指产业集团下的金融集团),以及非银系和银行系两类金融机构为主的融融系(指金融机构下的金融集团)。各路队伍正在以更快的速度发展壮大。

金融混业愈演愈烈,需要不同监管部门合力,来弥补监管漏洞,填补监管真空。中国央行研究局局长徐忠近日称,中国金融改革的突破口在于改革现行分业监管体制,以适应日趋混业经营的格局。

全国政协委员、原银监会副主席蔡鄂生3月6日在政协经济界小组讨论中坦言,现在市场在变化、结构功能在变化,特别是互联网金融的发展,改变了整个社会的融资模式、行为方式、经营方式和盈利模式,监管架构也要同步协调。

业内人士表示,发达国家的经验表明,金融机构走综合经营道路有利于集中力量实现整体利益的战略目标,更好地发挥协同效应和规模效益。未来资产管理公司在发展传统主业的同时,也会关注资产管理与投资业务,而获得金融全牌照有利于公司的整体发展。

中国人民银行郑州培训学院教授王勇表示,今年新金融巨头将在金融科技、区块链金融、民营银行、金融国际化、绿色金融、数字普惠金融这些业务领域集结和交锋,这也是未来整个新金融行业的重要发展方向。新金融巨头的全牌照经营之路,就是提供全方位金融服务之路。

 
 
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