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  万亿就如同劳伦斯魔咒,亚马逊没逃过,苹果再步后尘。由此,苹果神坛瓦解的质疑声,此起彼伏。

苹果真的不行了?


分类:商业 稿件来源:中国经济信息杂志  作者 综合报道

在全世界的手机市场上,霸主苹果最近日子过得可不开心,不仅华尔街投资银行调低了苹果评级,自11月1公布最新财报后,苹果股价一路低走,至美国东部时间周一,已累计缩水10%,市值一度跌至9733.09亿美元。与此呼应的,是新产品的冷清,还有砍单传言。全世界最好卖的手机苹果都不好卖了。由此,苹果神坛瓦解的质疑声,此起彼伏。不过这或许是巨人的尝试转身,从科技产品到消费服务,苹果需要重新规划,以保证一个可期的未来。

苹果的糟心日子

11月1日,苹果公布了其最新的财报,单纯从财报来说,苹果的数据不可不谓之亮眼,总营收和净利润同比增幅均超市场预期。主营的iPhone业务收入因平均售价提升而同比增长了29%,营收贡献排第二的服务业务同比增长17%。从数据上来说,苹果又刷新了自己史上最好的财年和财季业绩。

但是,苹果虽然业绩亮眼,但这仅仅是好看的财务数据,仔细看具体的业务销售情况就会发现端倪,具体到各个产品以及业务部分,单看销量数字,不管是iPhone 还是 iPad、Mac 部分,三大硬件产品线均比较低迷,其中 iPhone 在第四财季共售出了 4688 万部,稍稍高于去年同期的 4667 万部,但低于市场平均预计的4750万部。两大硬件产品iPad和Mac的销售量也分别较去年同期下降6%和2%。

最重要的是苹果对下一财季的业绩指引低于市场预期。苹果给出的营收预期在890亿-930亿美元之间,上限勉强达到市场预期的929.1亿美元。而年末大型购物季所在的下一季度通常是苹果一年中销售最强劲的财季,这样的业绩展望确实无法令投资者满意,市场开始担心iPhone溢价定价的新策略会否致使人们对iPhone的需求放缓,最终拖累收入增长

在不及预期的销售业绩之后,苹果直接宣布财报表示,季度报告结构大幅调整,将不再披露iPhone、iPad和Mac的销售数据。消息一出,市场一片哗然,之后就出现了各大华尔街投资银行调低苹果预期事件。

11月2日,著名美国投资银行美林证券宣布下调苹果公司评级。11月5日,罗森布拉特证券将其对美国最大上市公司的评级从买入降为了中性,称苹果将很难在2019年下半年用更高的售价抵消iPhone销量疲软的影响。11月6日,据知情人士报道称,苹果已告知富士康停止增加iPhone XR的生产线,这意味着该款低价新品的日产量将减少约10万台。

与此同时,苹果股价是一泻千里,在披露财报的当天即周四盘后交易中苹果就一度缩水700亿,跌破1万亿美元的历史市值。而且这一跌幅将苹果推入回调区间,较近期高点下跌逾10%。截至11月5日收盘,苹果股价再度大跌2.84%,收于201.59美元/股,苹果公司市值也从前一交易日的1.07万亿美元跌至9737亿美元,市值蒸发近7000亿元人民币,蒸发的市值比A股茅台的市值的还高。

所有人都在疑惑?苹果的好日子真是到头了,雄霸一时的苹果真是风光不再了?

苹果真的不行了吗?

上半年3月,华为P20 Pro出了并排三摄,下半年mate 20直接改成“L”型三摄,其他性能又进一步加强,迭代速度快到把手机硬是给做出快消品的感觉。小米也是同样如此,把MIX作为创新探索系列,而小米系列作为自己真正的旗舰,双旗舰迭代,相当于半年更新一次。最近销量一直下滑的三星,在旗舰机上也早就是S系列和NOTE系列双更新。只有苹果还坚持着两年一次循环更新的打法,第一年出大创新的产品,第二年出S系列进行功能加强,在大家的迭代速度都起来的情况下,不可避免的在S年份中看起来会很有颓势。

当创新的提升跟不上价格的上涨时,iPhone也失去了被追捧的理由。权威机构Counterpoint表示,iPhone价格越来越高,但功能和规格却没有那么引人注意,而安卓系统的用户大幅增加。销量滞涨下,苹果进一步提高单价来保证利润。然而史上最贵的新品iPhone XS系列上市仅几日,就跌破了发行价。同时,iPhoneXR、XS也被曝正在全面砍单,供应商鸿海、和硕、富士康等股价应声下跌。

然而,苹果真的不行了?苏宁金融研究院特约研究员表示,真不能这么简单的判断。

“我不会关注下一季度或明年的销售情况。我专注于上亿人使用苹果手机来生活。”今年8月,股神巴菲特曾对外解释称,他对苹果的热爱并非来自短期财务表现,而是注重其品牌和生态体系的力量,他还认为最新款iPhone“定价过低”,称其价值远超1000美元的起售价。

对于消费品而言,最重要的其实是复购率,苹果的软件生态的建设是不断的给消费者购买的理由,只要硬件产品做到市场的第一梯队就可以了,不用一直保持绝对的带头大哥。

苹果在硬件方面贩卖最好最流畅的设备,线上方面通过app store完全垄断app的发行,增强对于开发者的话语权。iCloud更是成为连接移动设备、桌面设备之间的中枢,让用户生成的照片、视频、通讯录、短线、日历各种各样的数据自动积累到公司数据库里面,实时多设备同步,大大增加用户的转移成本,不断加强用户对产品的黏性,增强苹果的护城河;之后还可能有iwatch收集每个人的健康数据,而数据全都会集中的iphone里。

巴菲特曾说,其喜欢的企业都像坚固的城堡,四周被宽大的护城河包围,河里还有凶猛的鳄鱼。“苹果公司最打动我的地方是,拥有一个很有粘性的产品,人人爱用苹果手机,而且特别有用。”巴菲特称。

遥想当年乔布斯和比尔盖茨谈笑风生的时候,曾经撂下这样一句话“苹果是一家软件公司”,这些年由于苹果硬件业绩太好了,大家都忽略了这句话的重要意义,通过仔细分析苹果的财报就会发现,包括App Store、Apple Music 和 iCloud 在过去一个季度收入为99.8亿美元,创下历史新高。

甚至有投资银行预测,到2020年,服务业务可能占到苹果利润的近一半。与此同时,在大家没有注意到的地方,苹果还是全球第三大游戏公司,仅次于腾讯和索尼。再加上,今年2月份苹果高调进入的音乐领域,一张涵盖软件、游戏、音乐等软服务的生态帝国已经慢慢浮出水面,当年从iTunes、APP store为核心的一整套体系有可能会成为苹果新的护城河。

也许苹果不再让人尖叫,苹果也不是那个拥有现实扭曲力场的传奇,但是乔布斯当年的布局将有可能保护苹果更加长远的未来,到时候库克甚至可以说,硬件不行又如何?因为苹果是一家软件公司。

 
 
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