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  “你必须是一个独立的思考者,否则你最终的业绩只能是市场平均业绩。”

决策中的“创意择优”
分类:金融 稿件来源:中国经济信息杂志 作者 陈 芬

近日,全球最大对冲基金桥水基金创始人瑞?达利欧携著作《原则》来到中国,开启了四天两地的巡回演讲。《原则》一书在全球各国出版以来,一路领跑各国排行榜。在数场演讲中达利欧不仅分享了自己工作和生活当中最为重要的一系列原则,还提到了自己的投资原则,这几天他提到的观点,被争相传颂。

现年68岁的达利欧出生于普通美国中产家庭,12岁就开始炒股。在达利欧的记忆中,20世纪60年代的美国经济尚处腾飞期,那个时期美国人的投资情绪高涨,政府也鼓励人们去实现宏大的目标,股市很红火,很多人赚了钱。12岁的达利欧在高尔夫球场当球童,便拿做球童挣的钱去炒股。他在《原则》一书中写道,他的第一笔投资投给了东北航空,因为他听说所有公司里只有它的发行价低于5美元一股,他的钱因此增长了两倍。小达利欧发觉在股市里赚钱很容易,也从此上了瘾。

在投资领域,巴菲特是神,达利欧则是我们的带路人,有人这样评价达利欧。因为在无法得到巴菲特真谛的时候,达利欧却给你常识,给你扔过来一块块敲门砖。

清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织前副总裁朱民评价:瑞?达利欧最厉害的一点,就是发现和定义你自己的原则,这是人生的最高境界。他的原则不是自上而下的,不是抽象的,而是自下而上的;是一个开放的、思维的、辩论的、挑战的、修正的过程。

瑞?达利欧提到他第一次来到中国是1984年,“今天的中国和当年的中国已经完全不一样了”。他说,世界上没有任何进化能够像中国过去三十年一样如此壮丽。

达利欧提到,25年前他开始写作,把决策过程当中的一系列原则给写下来。“对历史、对世界我们有各种各样的决策思考过程,我希望这些过程和原则能够为未来发展起到一些指导作用,因为很多事情是会反复重演的。”

达利欧的目标是在一个极度透明和极度开放的环境当中,形成一个有意义的关系,共同来做有意义的事情。《原则》一书中详细解释了极度透明、极度开放。在一个公司当中,每个人能够看到公司发生的一切,以非常透明的方式进行交流、决策和报告,知道公司所做的一切。

痛苦+反思=进步

达利欧认为,我们所处的世界有各种各样的因果关系,这些原则可以反映出我们这个世界的多元化。

“通过我自己的工作和学习、生活经验,我发现生活就像是一个循环周期。你有一个大胆的目标,然后在实现目标的过程中你会碰到问题,会遭遇失败。你要去分析诊断为什么会失败,因为这是人生当中最为重要的一刻。”

达利欧说,失败是我们学习的过程本身,你要把所有失败的原因写下来、分析诊断出来,然后调整你做事情的方式,对于我来说这是最重要的,失败让我们能够有机会学习,学习过程使我们不断地提高。所以在失败当中学习是整个生活工作中最为重要的一个步骤。

达利欧有这样一个公式:痛苦+反思=进步。痛苦代表你所犯的错误,你需要有反思痛苦的能力,然后需要花一点时间诊断你的痛苦究竟是怎么来的,你的痛苦加上你不断的反思,最后会不断成为你进步的动力。

独立思考

达利欧谈到个人进化的五个步骤。他说:我一生在市场中犯过很多错误,你在这个市场当中必须形成一种独立的思考能力。在投资行业中,你必须是一个独立的思考者,不然你最终的业绩只能是市场平均业绩,甚至达不到市场平均业绩。

要想做得比市场更好,必须独立思考。当然独立思考的过程是痛苦的,会有很多犯错误的机会,要不断地反思,完成你的进化。你要有能力诊断你所面临的问题,然后形成一些解决方案去改进,最终形成能力的进化。

第一步你要去追求目标。在实现目标的路途中,必然会遇到各种各样的问题;第二步是直面问题,解决问题;第三步是诊断问题。看看它的根源是什么,可能是你个人的弱点或者是其他人的一些弱点最终导致了这样的问题。我非常荣幸认识了世界上一些非常成功的人士,他们都有问题、弱点,犯过各种各样的错误,但关键在于他们非常善于诊断自我、发现问题背后的根源,然后做出改变、适应;第四步是做出方案;第五步是践行。进化就是大家看到的这五个步骤,所有进化都是诊断你所面临的问题,诊断方案、适应环境、做出变化,最终践行,慢慢实现进化。

达利欧建议大家把自己的原则写下来,看看它们效果如何?在过去是不是有效,这样我们可以知道它到底是什么,我们可以使用这些原则作为一个算法,在做决策时试用一下。

投资的圣杯就是要找到15个或者更多的良好的互不相关的回报流,并让它系统化,这才叫真正的投资分散化原则。市场本身并没有好与坏,要知道灵活激变。

创意择优

达利欧与大家分享一个改变他人生的事件,那是他人生中最大的投资失败事件。

上世纪80年代初,美国的失业率很高,美国的主要银行持有很多拉美国家的债务。1982年8月,墨西哥出现了债务违约,这在当时算是个危机事件。达利欧成功地预测到了这次债务危机,所以,美国国会、华尔街电视节目纷纷邀请他来讲危机问题。达利欧在电视采访上继续预测,认为未来市场上还会上演经济危机和大熊市。结果,美联储为了应对这个危机,采取了宽松政策,反而开启了美国之后十几年的大牛市。达利欧本人也为这个错误判断付出了巨大代价,倾家荡产,在创业八年之后,桥水公司只剩他一人。

达利欧后来回忆道,正是这一次错误,才让他进行了彻底的反思,让他的思维从“认为我是对的”变成“思考我怎么知道我是对的”。这需要找出更多独立的思考者,而达利欧需要去建立一个方法,让大家能够各抒己见,使其中最好的方法能够胜出。

创意择优就是与之相关的一个重要“原则”。达利欧说,人类最大的悲剧,就是脑子里有错误的想法,而自己又意识不到。怎样判断自己是对的?最好的学习方法,是要充分意识到,用开放的心态去深入思考各种不同观点。所以他说,极度透明、极度开放是一个企业成长的关键因素。

最优的想法,就是让我们拥有这套系统,让最优的想法胜出。我们不是让老板拍板,或者完全民主的方式(一人一票)做出最优决定,而是通过系统化的流程,让最优的想法能最终胜出。其中有以下要素:

第一,你必须要让大家的真实想法,都能够提出来放在桌面上,大家一起来讨论。通常情况下人们不会这么做,大家不愿意把自己的想法,一开始就放到桌面上。但要实现“创意择优”,首先就要把真实的想法提出来。

第二,要有一套深思熟虑的过程探索这种差异,要去思考,为什么别人会有不同的想法,然后从别人那里去学习,而且还要有学习的技巧。这些都不是相互对立的。我觉得人性中天生就有这么一点,把不同的意见当作是争论,而不是一种好奇心的锻炼。

不管是什么关系,不管是家人还是其他任何人,都会有分歧。我们能不能对意见分歧进行深思熟虑,然后进行很好的处理。我们开诚布公地交流想法,经过深思熟虑后,超越这些分歧。这样达成的结果,会比一个人想出的想法要好。当然,你们依然可能会存在这些分歧,我们必须想办法超越这些分歧。

知道你自己的弱点和优点,以及通过“极度透明”来了解对方的长处和短处,是非常强有力的工具。

如果没有“创意择优”的机制,大家都会感觉到疏离,他们无法共享你的愿景,他们不能很好地思考,因为他们只是在机械地遵循一些指令。所以,“创意择优”能够防止错误的发生,并且能够建立更好的人际关系。

 
 
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