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打造多元化、多层次、全功能的新兴财富管理平台

分类:推荐新闻 稿件来源:中国经济信息 北京报道

农产品品牌高层研讨会揭牌仪式
丰利财富董事长毛凤丽女士

导语: 过去一年之间,私募基金行业迎来了空前发展。借助天时地利,丰利财富规模不断扩张,逐渐成为业内的成功典范。

6月12日以来的这一轮深度调整中,众多私募产品净值出现大幅波动,而丰利财富在产品设计上早已实现多元化,多层次的功能,进而增加了股权并购基金,新三板基金、稳健型基金及家族理财领域,凭借良好的风控能力再次吸引了大批投资人的目光。

从提供服务于券商基金和个人投资者的证券决策分析系统和投资组合风险控制系统开始,丰利财富抓住监管机制变革的机会,成为首批在中国基金业协会登记的私募基金管理机构,在此次机遇下,资产管理规模已实现突破50亿元大关。

丰利财富稳步前行,究竟凭借的是什么样的能力?面对风云变幻的投资市场,又将如何布局?近日,本刊记者采访了丰利财富董事长毛凤丽女士。

【市场研判】调整幅度空前 后市是否可期?

《中国经济信息》杂志:沪指自6月12日达到5178.19点高点后,不断下跌,7月9日现最低3373.54点,近20个交易日最高跌幅达34.85%,市值蒸发20万亿元。对于这次暴跌,很多业内人士直接称之为“股灾”。对于这次下跌的性质以及后市,您怎么看?

毛凤丽:这次股市暴跌,有市场合理调整的成分,也受到非市场因素的影响,有复杂性;从一定意义上说,属于“股灾”。但是作为专业人员,我们应该对市场有清醒的认识。

回顾历史,不论中外,都可以发现股市是呈周期性发展的。经历前几年的低迷后,中国股市从2014年开始快速上涨,到2015年上半年增速更加迅猛。这个时候,头脑清醒的人应该意识到回调在即。当然,受到复杂因素影响,这次调整烈度太大,已经引发了整体性的不稳定。

从长远来讲,此次回调也使得市场积累的问题得以暴露,可以加快改革进度,为市场未来的进一步发展打下了基础。

【行业发展】借天时倚地利 多元产品深耕市场

《中国经济信息》杂志:基金业协会数据显示,截至今年6月30日,私募基金管理人共登记13895家,备案产品16402只,管理基金规模达3.89万亿元。其中,已备案的私募证券基金管理人达5852家,备案的私募证券投资基金9429只,私募证券基金的管理规模达12577.39亿元,突破万亿。而这一数字在2014年底、2013年底分别为4000亿元、3017亿元。半年之内,私募证券基金的管理规模增长近两倍;私募机构数量增加逾1.6倍,接近2013年底的6倍。

在整个私募行业迅猛发展的大背景下,丰利财富对于未来规模的发展是否有所规划?

毛凤丽:随着经济发展,金融改革的深化,私募行业在迅速发展,从业公司已突破15000家。面对市场环境发生变化,同业竞争加剧,丰利财富有着自己的独特看法。

首先,市场规模变大,竞争明显加剧,有利于私募行业朝着更加规范化的方向发展;其次,丰利财富拥有核心竞争力,可以从容面对市场竞争;再次,同业之间可以交流经验,在风控、客户服务等方面取长补短。而作为金融行业中的重要分支,私募行业也有责任为社会做出更多的贡献。

公司于2012年、2013年开始发行债券类基金和对冲基金,并在2014年开始发行结构化产品,规模约30多亿;2015年3月开始发行针对新三板的基金,投资了几十家新三板公司。出于风控考虑,新三板投资方面,公司仅仅将基金5%左右资金投入到已上市企业,大部分资金投向那些成长性良好的潜在上市企业。

在快速发展期,为了应对可能发生的市场回调,公司于2015年开始发行主动型管理产品。到2015年5月,公司从宏观研判、产品结构设计上做出改变,发行被动管理型基金、量化对冲型基金,并利用中经丰利平台发行稳健型基金。

【严守风控】 完善的风控机制回报丰厚

《中国经济信息》杂志:经历了6月中下旬以来的千点大跌,据行业不完全统计,从6月12日上证指数触碰本轮行情最高点5178点,至6月30日,短短12个交易日内,在大盘下挫超15%的情况下,不少私募产品业绩出现了大幅波动,收益从10%以上回落至10%以下的产品近300只。

除了这些净值快速回落的产品,那些成立时间较早的私募产品,今年以来的收益也出现大幅缩水,有些产品大半年的收益甚至被这波市场下跌抹平。更惨的是行情高点附近刚成立并快速建仓的产品,甚至有些著名私募公司出现了产品清盘等现象。面对风云变幻的市场,丰利财富是如何建立风控防线的?

毛凤丽:风控是私募行业的生命线,丰利财富一直把风险控制当作效益来对待,把风控放在第一位。此次股灾中,有力的风控给投资者带来了丰厚的回报——丰利财富旗下的产品几乎没有受到影响。

公司从三个方面着手,建立了完善的风控机制。

首先,丰利财富拥有优秀的投研团队,着力对宏观经济形势进行准确研判。我们综合市场因素和宏观因素作出判断,A股市场经历快速上涨后,必将出现一次回调。基于这种看法,丰利财富旗下的产品,除了少数量化对冲产品外,大部分产品都在5月中旬极大的降低了仓位,多数产品净值都还保留在下跌之前的净值附近,公司的自营盘也将投资目标调整至银行股这样的防御板块。

其次,丰利财富的产品构成多元,有利于降低市场风险的冲击。公司在2012、2013年主要投资债券基金和对冲基金。2014年市场快速增长后,公司推出了更多的结构化产品。2015年市场不断上升时,为了防范可能存在的风险,公司从3月份开始布局新三板,并取得了不错的收益。与其他基金不同,丰利财富并没有参与新三板的虚高泡沫,而将重点放在股权投资方面。

再次,丰利财富的组织结构和人才队伍建设有利于风险控制。与大多数同行不同,丰利财富采取扁平化组织结构,公司主要的业务部门是投研团队和风控团队,并没有为了发展而设的销售团队和代销伙伴。客户可以直接与风控管理层沟通,保证了信息传递的有效性。公司的投研队伍来源于投行、券商研究所经理、公募基金的投资总监,都有过大规模资金的管理经历,并有自己成熟的投资策略。

作为管理型、平台型的基金公司,我们针对不同的市场环境选择不同的投资策略,减少了对明星基金经理个人判断的依赖。能够在风控方面做得更好,公司也能走得更加长远。

【核心实力】分配机制带来良性循环

《中国经济信息》杂志:目前,私募行业存在平台型私募、自主发行、投顾模式等多种私募业务形式,丰利财富是否倾向于打造平台型私募?在行业大发展的背景下,丰利财富是如何脱颖而出的?竞争力方面,丰利财富有哪些优势?

毛凤丽:平台型私募主要是搭建平台,由私募公司负责产品发行、研究服务支持、中后台运营和长期资本对接,而基金经理专心做投资,为客户创造收益。自私募基金备案制开启之后,获得了“基金管理人”身份的私募基金纷纷自主发行产品,一方面可以节约部分通道费,另一方面也可以提升自身的独立品牌形象。

私募自主发行产品首先得到的实惠在于降低成本,其次,投资范围更广。也有少数私募认为,借助通道发行仍然是较优选择。私募机构作为基金管理人自主发行产品时,就成了基金契约中的法律主体,要承担许多原来付费让通道方承担的风险,以及各种诸如估值、计算净值、开立各类账户等工作。

丰利财富的核心竞争力是其分配机制,这种机制保证了投资人、基金经理和募集负责人利益一致:公司旗下每一只基金的基金经理必须跟投管理的产品;作为管理人的基金公司也对每只产品进行跟投。这就从制度上将基金经理、投资人及公司利益完全捆绑在一起。

良好的客户关系是丰利财富能够迅速发展的重要助力。在私募行业,资产管理人和委托人之间的关系十分重要。得益于优秀的产品设计能力和卓越的管理艺术,公司在过去的经营中为广大客户带来了丰厚回报,客户也因此对公司的投资能力十分认可。这些超高净值客户,往往对自己所在行业有深刻的理解,并会选择加入公司的投资委员会,帮助公司进行投资决策和风险控制,有些客户甚至变成了公司的合伙人。公司为客户带来高额回报,客户也促进公司的发展,形成了良性循环。

公司旗下的众多产品都设有投资委员会,对市场敏感的委托人将获邀加入投资委员会,与基金经理深入交流对行业、市场的看法,这些研判都为投资奠定了深厚的基础。

【发展方向】开发深度产品 促进产学研结合

《中国经济信息》杂志:作为一家平台型财富管理机构,丰利财富未来的发展愿景是怎样的?是否有意像中国人民大学重阳金融研究院一样带有“金融智库”的色彩,与高校等研究机构合作,打造产品、扩展自己的投资团队,并在资金与人才的交流中,谋求进一步发展?

毛凤丽:下一阶段,丰利财富将进一步加强同国内外领先的金融机构、智库机构、互联网平台和产业领军者的合作,推出多元化、多层次、多功能的财富管理产品,例如资产全球化配置产品、家族信托基金等。前不久,公司高层专门赴欧洲进行考察,与行业伙伴进行了深入讨论。

今年,丰利财富还将在普惠金融方面进行一些尝试。首先是筹备设立一个公益基金,目前已与民政部进行接洽。建立这一公益基金,主要有三个目的:首先是支持对中国人、尤其是高净值人群进行理财、风控和金融基础知识等的培训,丰利财富出资,具体培训业务将交给专业团队运作。其次,为学业有成的金融专业在校学生提供奖学金和实习机会,帮助他们更好地学习理论并有所实践;第三,会资助一些面向普通百姓普及救生常识的教育项目,毕竟人最宝贵的是生命,而这也是公益基金的社会责任所在。

我们的基金经理、投资顾问、研究员和其他团队成员很多来自于清华、北大、复旦等一流院校,他们事业有成之后,丰利财富也愿意帮助他们,更多地回馈母校,同时引导师弟师妹。丰利财富也计划与相关高校合作,在公司开设两个博士后流动站,促进产学研合作。

丰利财富致力于打造人才与资本的良性循环,而这种良性循环,也将为我们的投资人带来更为稳定的回报。

受访人物简介:

丰利财富董事长毛凤丽女士,金融理财规划师,中国并购公会常务理事,中国并购会并购交易师,中国证券投资基金业协会会员,自主研发拥有12项“国家版权局——计算机软件著作权”相关金融证券类软件产品著作权,从事投资行业已有十余年经验。

关于丰利财富:

丰利财富(北京)国际资本管理有限公司,是经中国证监会登记备案的私募投资基金管理人,是中国第一批登记备案开展私募证券投资、股权投资等私募基金业务的金融机构。公司擅长国内、国际资本市场运营,专注于权益类股票投资、量化对冲基金投资、固定收益类债券投资及货币市场投资,已与众多国内外顶尖的证券公司、基金公司、信托公司、商业银行、财经媒体、创投机构、第三方财富管理机构及法律服务机构建立了紧密而深入的合作关系。

 
 
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